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實(shí)際上，面對(duì)近幾年擔(dān)保業(yè)出現(xiàn)的一些亂象，《意見》的出臺(tái)更像一場及時(shí)雨，讓所有“老實(shí)人”吃了一顆定心丸。國內(nèi)首家以擔(dān)保與小貸為主營業(yè)務(wù)并在港交所上市的瀚華金控董事長張國祥表示，《意見》傳達(dá)出監(jiān)管思路的最大變化在于棄“數(shù)量”抓“質(zhì)量”。他指出，以質(zhì)量結(jié)果為導(dǎo)向，無論國資、民資還是外資，只要抓得住“質(zhì)量”這個(gè)牛鼻子，就是“好貓”。
“資本的出身不是質(zhì)量的通行證。”張國祥強(qiáng)調(diào)說，“提高質(zhì)量的關(guān)鍵在于兩個(gè)堅(jiān)守：一是堅(jiān)守專注小微、三農(nóng)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等普惠領(lǐng)域，一是堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)控制底線。”
過去問題：不把“擔(dān)保”當(dāng)“金融”
中國融資擔(dān)保行業(yè)經(jīng)過近20年發(fā)展，經(jīng)歷了從體系建設(shè)到規(guī)范發(fā)展、從數(shù)量增長到質(zhì)量提升的歷史階段。1993年到1999年是在探索中發(fā)展，2000年到2009年呈爆發(fā)式增長，2010年至今則在清理整頓中求生存。在張國祥看來，擔(dān)保公司自誕生起就面臨兩大“風(fēng)險(xiǎn)”：生存風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。從擔(dān)保業(yè)的特質(zhì)來看，兩大風(fēng)險(xiǎn)都離不開擔(dān)保“業(yè)務(wù)模式”的特殊性和局限性。擔(dān)保公司主營業(yè)務(wù)是擔(dān)保業(yè)務(wù)，但是由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)是次位性主體，處于從屬地位，能不能做業(yè)務(wù)，主導(dǎo)作用在資方。“這就造成主營業(yè)務(wù)不能主導(dǎo)，卻承擔(dān)著全部合同風(fēng)險(xiǎn)。”張國祥補(bǔ)充說。
那么，兩大風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因是什么？張國祥認(rèn)為，這主要體現(xiàn)在三點(diǎn)：第一點(diǎn)是看不清“擔(dān)保的本質(zhì)”，許多人沒有把“擔(dān)保”當(dāng)“金融”。而實(shí)際上所有金融業(yè)的屬性和要素在擔(dān)保業(yè)都能體現(xiàn)出來——擔(dān)保以信用為基礎(chǔ)，具有資本密集、人才密集、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，這與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并無二致，因此應(yīng)以經(jīng)營金融業(yè)的思維經(jīng)營擔(dān)保業(yè)。第二點(diǎn)是準(zhǔn)入門檻不高，過去手握幾百萬就能涌進(jìn)來“淘金”，將擔(dān)保業(yè)想得過于簡單，把“投資擔(dān)保”變成了“投機(jī)擔(dān)保”，導(dǎo)致出現(xiàn)魚龍混雜、良莠不齊的亂象。第三點(diǎn)是因?yàn)閾?dān)保的業(yè)務(wù)模式單一，擔(dān)保收益不能覆蓋擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，這使得一些擔(dān)保企業(yè)動(dòng)了歪心眼，“不務(wù)正業(yè)”，不遵循金融規(guī)律、不依法合規(guī)經(jīng)營、不堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，導(dǎo)致問題接二連三。
一個(gè)不爭的事實(shí)是，近年來擔(dān)保業(yè)呈現(xiàn)出大縮水的趨勢，各地紛紛出現(xiàn)擔(dān)保公司“摘牌”現(xiàn)象，僅江蘇融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)4年間就消失六成，去年以來廣東省至少已有50家融資性擔(dān)保公司摘牌。隨著《意見》的出臺(tái)，張國祥認(rèn)為，在“減量增質(zhì)”、做精做強(qiáng)的指揮棒下，行業(yè)洗牌的趨勢還將加劇，兩極分化般的優(yōu)勝劣汰在所難免。“最終比拼的是經(jīng)營能力，資本只是要素之一。”張國祥指出，“大而不強(qiáng)照樣被市場淘汰。”
始終面臨的挑戰(zhàn)：比主流金融還難做，更考驗(yàn)?zāi)芰?/strong>
張國祥指出，擔(dān)保業(yè)有兩個(gè)門檻：政策門檻和市場門檻。政策門檻，簡單說，主要體現(xiàn)在注冊(cè)資金的準(zhǔn)入額度上，門檻相對(duì)較低。而市場門檻相對(duì)較高，體現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本、人才、機(jī)制三個(gè)條件的綜合運(yùn)營能力上，體現(xiàn)在杠桿、風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模、品牌四個(gè)要素的綜合平衡能力上，體現(xiàn)在產(chǎn)品、流程、IT系統(tǒng)、風(fēng)控等標(biāo)準(zhǔn)體系的設(shè)計(jì)執(zhí)行上，而這些又綜合體現(xiàn)在管理體系、風(fēng)控體系等能力建設(shè)上。某種程度上說，擔(dān)保業(yè)比主流金融還難做，“不干個(gè)五年八年，體會(huì)不到其中的復(fù)雜性、艱辛性和挑戰(zhàn)性。”從主流金融業(yè)到擔(dān)保業(yè)二十多年的經(jīng)歷，使得張國祥對(duì)擔(dān)保業(yè)的感受更為深刻。
此次《意見》在發(fā)展目標(biāo)中明確提出，小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保費(fèi)率保持較低水平，其在保戶數(shù)占比五年內(nèi)達(dá)到不低于60%。對(duì)此，張國祥分析，這實(shí)際上對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力提出了更高的要求。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象要做到“量大”，而小微、“三農(nóng)”所需要的擔(dān)保額度通常較小，“那么擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要多少人來開發(fā)服務(wù)小微、‘三農(nóng)’才能達(dá)到要求？如何控制住成本？”他指出，要滿足“較低保費(fèi)水平”下的大量服務(wù)，勢必要做到“高效率低成本” 的“量大額小”服務(wù)，這樣企業(yè)只能向自身運(yùn)營能力要效益，這又回到了市場門檻的問題上。要邁過這道門兒，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自身“質(zhì)量”必須過硬。“所以說‘抓質(zhì)量’是牛鼻子，只有質(zhì)量上去了，才能真正實(shí)現(xiàn)普惠，并且這個(gè)普惠一定是高效的。”張國祥強(qiáng)調(diào)說。
那么，當(dāng)擔(dān)保業(yè)有了質(zhì)量，這個(gè)質(zhì)量是否可持續(xù)？同樣提出了挑戰(zhàn)。而應(yīng)對(duì)這個(gè)挑戰(zhàn)不僅在于擔(dān)保企業(yè)自身的經(jīng)營能力，還在于政策的尺度空間。有業(yè)內(nèi)人士指出，相對(duì)于既經(jīng)營資產(chǎn)又經(jīng)營負(fù)債的銀行業(yè)來說，只經(jīng)營負(fù)債的擔(dān)保業(yè)騰挪空間有限，而風(fēng)險(xiǎn)卻相對(duì)較高，“這更考驗(yàn)企業(yè)的綜合能力。”張國祥說道。
《意見》看點(diǎn)：三大體系配套、三層組織建設(shè)、三方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
張國祥表示，此次《意見》展現(xiàn)的頂層設(shè)計(jì)思路更加成熟，諸多“新政策”體現(xiàn)了將“擔(dān)保業(yè)”作為準(zhǔn)金融公共產(chǎn)品扶持的思路，將充分提振行業(yè)信心。他分析指出《意見》中有三大新政策看點(diǎn)：
第一，政策的指揮棒作用將凸顯。《意見》明確將融資擔(dān)保業(yè)務(wù)聚焦為服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”，在建立新型融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系同時(shí)，建立政策扶持體系、監(jiān)管制度體系。三個(gè)體系相互配套，體現(xiàn)了通過深化改革，通過市場化手段，引導(dǎo)融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，未來新型融資擔(dān)保行業(yè)有望進(jìn)一步獲得政策支持，整個(gè)行業(yè)的市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。
第二，“政銀擔(dān)”分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)將成為行業(yè)“穩(wěn)定器”?！兑庖姟肥状翁岢鲅芯吭O(shè)立國家融資擔(dān)?；?，推進(jìn)政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋,構(gòu)建國家融資擔(dān)?；?、省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、轄內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的三層組織體系。鼓勵(lì)有條件的地方設(shè)立政府性擔(dān)?；穑瑢?shí)現(xiàn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)在政府、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合理分擔(dān)。從行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展角度看，這些舉措將起到“穩(wěn)定器”作用。張國祥特別指出，讓政府和銀行分擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，其主要目的是在企業(yè)出現(xiàn)問題之后政府、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以協(xié)調(diào)、協(xié)同、協(xié)作化解風(fēng)險(xiǎn)，大家利益一致有利于統(tǒng)籌高效解決問題。
第三，“混合所有制”將成為行業(yè)新看點(diǎn)?！兑庖姟饭膭?lì)大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，作為服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的主力軍，支撐行業(yè)發(fā)展；同時(shí)支持專注服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”、有實(shí)力的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展兼并重組，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。在國家鼓勵(lì)推進(jìn)混合所有制前提下，國有資本通過參股投入民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有利于增強(qiáng)民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力，有效放大國有資本在支持小微企業(yè)發(fā)展方面的積極貢獻(xiàn)。同時(shí)民營資本通過參股政府支持的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有利于發(fā)揮民營在機(jī)制方面的優(yōu)勢，共同促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。
張國祥表示，隨著這些政策的逐步落地，將在改善優(yōu)化公司治理、提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本質(zhì)量、提升擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用能力方面起到顯著作用。
貫徹《意見》的鑰匙：以金融的理念經(jīng)營擔(dān)保業(yè)
融資擔(dān)保業(yè)是一個(gè)高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，而瀚華金控卻能以融資擔(dān)保為主營業(yè)務(wù)之一而成為該行業(yè)第一個(gè)在香港成功上市的企業(yè)，它的秘訣何在？
張國祥表示，瀚華擔(dān)保自2004年成立以來，一直以金融理念為靈魂，老老實(shí)實(shí)按金融規(guī)律辦事，把風(fēng)險(xiǎn)防控放在首要位置。對(duì)于企業(yè)如何貫徹《意見》，結(jié)合瀚華經(jīng)驗(yàn)，他指出，“擔(dān)保業(yè)來不得半點(diǎn)浮躁和疏忽，更不能盲目追求高速度、高增長而不顧風(fēng)險(xiǎn)。”他強(qiáng)調(diào)說，正是基于這樣的理念，瀚華始終聚焦中小微企業(yè)和民生領(lǐng)域，抵擋住了像房地產(chǎn)、礦業(yè)等短期高盈利高風(fēng)險(xiǎn)的誘惑，也成功地避免了鋼貿(mào)、互保圈過度融資等風(fēng)險(xiǎn)。
具體來說，瀚華牢牢把握了“三個(gè)堅(jiān)持”。第一個(gè)堅(jiān)持是按照金融思路做擔(dān)保，金融的要求是資本、人才、機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)、杠桿、信用等要素的綜合運(yùn)用和統(tǒng)籌兼顧，在規(guī)范運(yùn)營的基礎(chǔ)上大膽創(chuàng)新。瀚華擔(dān)保成立不久即在國內(nèi)率先推出了“純信用”擔(dān)保模式，具體操作中堅(jiān)持“信用無價(jià)，但是信用有度”原則，不盲目追加擔(dān)保額度。同時(shí)在提供擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，免費(fèi)給客戶推薦上下游合作伙伴、提供財(cái)務(wù)顧問和市場信息等增值服務(wù)。
第二個(gè)堅(jiān)持是按照現(xiàn)代金融公司治理來運(yùn)營，設(shè)立董事會(huì)，使所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)完全分離；股權(quán)安排上，進(jìn)行完全分散，瀚華的大股東股權(quán)不超過30%，“公司治理是企業(yè)的基因，決定能否成為百年老店。”張國祥分析道，這種股權(quán)安排的意義在于，要按著金融套路出牌，建立股東之間、股東與團(tuán)隊(duì)之間、公司與監(jiān)管部門之間的良性制約和透明機(jī)制，確保公司平衡持續(xù)發(fā)展。
第三個(gè)堅(jiān)持是專注專業(yè)去經(jīng)營。成立11年來，瀚華始終專注一件事，即解決中小微企業(yè)融資難問題；始終專業(yè)干一件事情，即如何更好高效地解決中小企業(yè)融資難問題。
在這三個(gè)堅(jiān)持下，瀚華傾力打造“綜合、混合、融合、結(jié)合、整合、聯(lián)合”六個(gè)“合心”能力，從單一業(yè)態(tài)向多產(chǎn)品多平臺(tái)業(yè)態(tài)發(fā)展，提高業(yè)務(wù)張力；從民營資本向民營、國有、外資的混合型資本結(jié)構(gòu)發(fā)展，提高生存能力；從傳統(tǒng)的線下業(yè)務(wù)向線上線下相融合的“互聯(lián)網(wǎng)+”方向發(fā)展，擴(kuò)大業(yè)務(wù)的觸角；從單一的擔(dān)保業(yè)務(wù)向結(jié)合咨詢、供應(yīng)鏈創(chuàng)新等綜合服務(wù)發(fā)展，增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力；通過收購、兼并等資本整合方式，達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)、做大做強(qiáng)的目的。截止今年7月末，瀚華擔(dān)保累計(jì)為1.7萬個(gè)客戶提供了超過1000億元的融資擔(dān)保，其中90%以上為中小微企業(yè)、66%屬于無抵押擔(dān)保、2/3的客戶來自中西部。2014年瀚華擔(dān)保獲得資本市場AA+信用等級(jí)，并助力母公司瀚華金控于去年6月在香港主板上市。
未來期待：兼顧分類監(jiān)管與釋放活力
“國家已經(jīng)在頂層設(shè)計(jì)上給了融資擔(dān)保機(jī)會(huì)。后續(xù)如何在因地制宜、分類監(jiān)管原則下，落實(shí)細(xì)則很關(guān)鍵。”張國祥表示。
在過去的實(shí)踐中，由于各地在認(rèn)識(shí)、標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度等方面的差異導(dǎo)致各地監(jiān)管部門“各人一把號(hào)，各吹各的調(diào)”，這使得一些“走出去”的企業(yè)在全國甚至全省落地時(shí)疲于“唱和”。雖然《意見》對(duì)擔(dān)保發(fā)展的大方向定了調(diào)，但各地在如何落實(shí)上也會(huì)存在一些模糊點(diǎn)。
張國祥建議，各地在分類監(jiān)管的同時(shí)能夠兼顧釋放活力。在監(jiān)管方面，他建議出臺(tái)統(tǒng)一的同業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)一視同仁。在標(biāo)準(zhǔn)制定上，在符合《意見》要求的前提下，選取合理的要素，如客戶定位、資本實(shí)力、人才實(shí)力、風(fēng)控能力、盈利水平等對(duì)擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)估。同時(shí)對(duì)主業(yè)突出、經(jīng)營規(guī)范、實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)較好、影響力較大的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予正向激勵(lì)與扶持。
在釋放活力方面，他建議兼顧各類資本的訴求，給予各種業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的空間，充分發(fā)揮政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和市場化融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢，通過政策導(dǎo)向與市場化相結(jié)合、扶微扶農(nóng)與創(chuàng)新發(fā)展相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)信用資源、擔(dān)保資源、信貸資源的優(yōu)化配置，從而使擔(dān)保業(yè)形成可持續(xù)發(fā)展的模式。“重點(diǎn)突破口在對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新設(shè)計(jì)上。”張國祥解釋說，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)的公益性和收益性給予適度比例設(shè)計(jì)，讓社會(huì)價(jià)值與商業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)最佳平衡；對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮主導(dǎo)作用的自有資金給予合理使用設(shè)計(jì)，讓主營業(yè)務(wù)與主導(dǎo)業(yè)務(wù)的發(fā)展相得益彰。“主導(dǎo)業(yè)務(wù)盈利了，才能夠更好的服務(wù)主營業(yè)務(wù)，可由此探索中國特色的融資擔(dān)保盈利模式。” 張國祥表示。
此外，小微、三農(nóng)的擔(dān)保貸款需求大多比較個(gè)性化。在這方面服務(wù)上，民營擔(dān)保顯然更接地氣。張國祥認(rèn)為，只要民營擔(dān)保發(fā)揮出自己在創(chuàng)新能力、機(jī)制活力和業(yè)務(wù)特色上的優(yōu)勢，就能在中國普惠金融的舞臺(tái)上展現(xiàn)出自己的獨(dú)特價(jià)值。
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